核心观点

人工智能动态：1）产品应用：百度推出的全球首个AI原生操作系统DuerOSX；苹果将于iOS18推出的首批全新AI功能将完全运行于设备端；OpenAI推出了Batch批处理API，适用于异步任务处理，支持多种模型；微软发布VASA-1模型：图+音频可生成短视频；亚马逊AmazonMusic宣布开启AI生成歌单功能Maestro测试；Adobe Acrobat上线AI助手，可帮助用户总结PDF文档。

2）底层技术：Meta发布Llama3开源大语言模型，共有80亿和700亿参数两种版本；GalaxyAI将支持更多语言，并将在未来数月陆续上线；Adobe宣布为其专业视频编辑软件Premiere Pro加入一系列由生成式人工智能驱动的强大功能。

3）行业政策：英国正在起草AI监管草案，加强对GPT-4等AI模型的监管

力度，法案旨在确保AI发展处于可控状态，不会对人类造成潜在危害；日本政府拟为5家日企建AI超算提供超700亿日元补贴，该补贴用于打造人工智能超级计算机，旨在减少对美国的技术依赖。

投资建议：综合海外利率流动性与国内经济政策边际优化，推荐增加恒生科技配置，推荐长期竞争格局清晰的腾讯、短期边际变化明显的美团和京东集团、AI驱动增长的美图公司。

风险提示：政策风险，疫情反复的风险，短视频行业竞争格局恶化的风险，宏观经济下行风险，游戏公司新产品不能如期上线或表现不及预期风险等。